10月31日，证监会宣布《公然召募证券投资基金功绩对比基准指引（搜求偏睹稿）》（以下简称《指引》），基金业协会同步宣布了《公然召募证券投资基金功绩对比基准操作细则（搜求偏睹稿）》（以下简称《操作细则》）。
仅数日后，11月4日，公募基金功绩对比基准因素库名单及配套运作注释已正式下发至各家基金执掌人。
此次下发的基准因素库共纳入141只指数，分为“一类库”（69只指数）与“二类库”（72只指数），并开发动态调理机制。此举旨正在从源流统辖基金“派头漂移”等恶疾，为全行业供给联合的“基准坐标系”，象征着公募基金榜样化起色进入新阶段。
众家基金公司人士告诉21世纪经济报道记者，现正在各家基金公司都正在做全盘梳理，从头评估现正在的功绩对比基准，之后将会成批宣布改功绩对比基准的布告。不外全体操作将会正在正式稿落地之后。
“新产物改功绩对比基准会对比速，而老产物或者会有一年的缓冲期。”一位基金公司人士显示。
11月4日，公募基金执掌人收到公募基金功绩对比基准因素库名单、《公募基金功绩对比基准因素库运作注释（搜求偏睹稿）》（以下简称《注释》）等文献。
此中，一类库行动“优选库”，共纳入69只指数（宽基指数22只，行业焦点类指数34只，政策类指数13只），席卷沪深300、中证A50、中证500、中证A500、中证1000、创业板指数、恒生指数、恒生科技指数、中证盈余指数等一批市集外征性强、承认度高的宽基指数，以及一批相符邦度计谋导向的行业焦点与政策指数。
二类库行动“改进库”，纳入72只指数（宽基指数9只，行业焦点类指数55只，政策类指数8只），席卷中证2000指数、恒生港股通指数、中证新兴财富指数、上证盈余指数、中证800ESG基准指数等，旨正在统筹改进和区别化，对一类库造成有用填充。
入库轨范成立明晰了门槛。纳入二类库的指数，其过去一年日均自正在流利市值总值不低于5000亿元；而进入一类库的门槛更高，需抵达10000亿元。别的，指数正在因素股数目、个股权重齐集度、宣布时长及市集应用频率等方面均需餍足相应前提。
此次开发的基准因素库并非依样葫芦。遵循运作注释，基金业协会将机合专家事情组，开发动态监测机制，按季度启动基准因素的出、入库评估，每半年启动一、二类库之间的调理评估。
这意味着，二类库中相符前提的指数改日可调入一类库，而不再餍足一类库轨范的指数也将被调出，以此确保基准库的生机与合用性。
总体来看，该因素库旨正在为公募基金执掌人遴选功绩对比基准供给轨范化的参考，其根基目标是三个：抬高产物透后度；加强产物可比性；提防派头漂移。
一位基金公司人士向记者外露，“现正在一共基金公司都正在做全盘梳理，从头评估现正在的功绩对比基准，之后必然会显现行业成批宣布改功绩对比基准的布告。”
看待新老产物，调理节律将有所区别。上述人士显示，“新产物改功绩对比基准会对比速，而老产物或者会有一年的缓冲期。”
另一家基金公司人士则称，将正在正式稿出台后胀动调理基金功绩基准的全体操作，以避免与最终哀求不可家。
“咱们是昨天上午拿到公募基金功绩对比基准因素库名单和运作注释，合规、投研和产物部分打定机合聚会展开会商，先内部摸排。”11月5日，一位基金公司人士告诉记者。
但上述基金人士显示，“正式稿出台之后老产物尚有一年的过渡期，因而岁月足够咱们应对蜕化。”
景顺长城基金显示，接下来将对旗下基金的功绩对比基准实行体系性梳理与评估，遵循产物投资政策选用合理的功绩基准，开发科学理性评估机制。
南方基金则显示，将从三方面踊跃践行：接连完美内部基准执掌体例，加强投研运作与基准的成家度，提防派头漂移；加紧投资者造就，通过众种体例解读基准内在，助助投资者开发合理预期；踊跃列入行业基准因素库筑立，为促进行业基准轨范化孝敬气力。
易方达基金也显示，接下来将加强对功绩对比基准的遴选论证，完美功绩基准的监测、评估、纠偏等机制，凿凿阐述好功绩对比基准正在确定产物定位、明了投资政策、外征投资派头、权衡产物功绩、桎梏投资活动等方面的效率。
前海开源基金首席经济学家杨德龙显示，基金公司需遵循新规全盘梳理存量产物，对不相符哀求的功绩对比基准实行改正，但他估计大一面产物无需调理。
全体操作上，格上基金磋议员托合江显示，看待新发产物，正在产物打算阶段了了相成家的基准，优先从一类库当选择基准，区别化产物可选用二类库指数，但需求正在产物注册时专项注释缘故。看待存量产物，若是产物存正在明白派头漂移需求启动基准改变次第。
托合江十分夸大，功绩对比基准桎梏供给了“正向辅导”，一朝选定，必需与基金合同商定的投资派头、政策、行业齐集度端庄成家，基金司理须正在基准框架内告终逾额收益，而非改革基金性子属性。比方一只“科技滋长”焦点基金，若是以“中证科技100指数”为基准，基金司理可矫健筑设半导体、AI、云估量等子赛道，但不得倏忽重仓银行、地产。其提议正在基准遴选上精准成家，并设立“基准合规岗”，添补疏导，加强投资者剖释。
盈米基金磋议院高级磋议员王泽涵指出，之前基金对比基准成立上存正在基金本质投资偏向或者永远、大幅度偏离基准，以及基准和产物定位、投资政策不可家等题目。于是之前基金的功绩基准正在产物定位指向和基金功绩评议方面的效率有限。
富邦基金也指出，本次变革的重点办法之一是加强功绩对比基准的桎梏效率。此前，一方面，功绩对比基准正在顶层轨制方面仍有完美空间。另一方面，大批基金执掌人尚未开发针对基金功绩对比基准完美的内控流程与过错改良机制，这使得一面产物未将功绩对比基准行动须要的投资“锚点”，未能以此为参照桎梏投资活动。同时，基金执掌人正在功绩对比基准的呈现体例和实质也尚未联合，必然水准上添补了投资者的鉴别本钱。
托合江以为，此次变革添补了永远存正在的轨制空缺，告终了“有据可依、有责可追”。新规哀求基金执掌人开发独立监测部分，成立偏离阈值，并将薪酬查核、基金发售与合规基准挂钩。
“11月4日，公募基金功绩对比基准因素库及《运作注释（搜求偏睹稿）》正式下发至行业机构，象征着公募基金功绩对比基准体例进入轨范化、榜样化新阶段。此次变革以‘锚定投资派头、提拔产物可比性、加强投资者爱戴’为重点宗旨，通过开发分层基准因素库，体系性处置行业永远存正在的基准粗心改变、派头漂移等题目。”托合江说。
“功绩对比基准的榜样化，将从众个维度重塑行业生态，对血本市集全体、基金执掌人资产执掌、投资者投资体验等方面带来裨益，为公募基金高质地起色注入全新动力。”南方基金显示。
一位北京业内人士阐明，永远看，此举将带来三大踊跃蜕化：一是产物定位真切化，改良同质化形象；二是投资活动妥当化，基金司理将更重视永远安靖跑赢基准；三是查核机制根基转型，重心从短期排名转向永远逾额收益安靖性。
上述业内人士以为，对基金司理而言，其投资政策的实践刚性将加强，必需确维持仓派头与基准高度相同。这将促进其主动执掌才能重构，从“押注赛道”转向正在基准桎梏下的严密化资产筑设，最终辅导行业进一步回归“受人之托、代客理财”的本源。
